房地产行业:周报--继续增持高折价公司
新能源板块回调,上周光伏跌幅较大。上周(2月24日~2月28日),光伏(中信)指数下跌5.7%,风电(中信)指数下跌3.0%,上证指数下跌2.7%,创业板指数下跌5.6%。同多数其它主题相似,上周新能源板块表现较弱,整体回调幅度较大。 硅料价格继续上涨,但预计后续涨价空间有限。根据PVinsight统计数据,上周,硅料价格保持了上涨趋势,中国硅料厂报价已普遍超过160元/公斤;电池片和硅片价格保持平稳;组件价格继续了下跌趋势,因为在日本一二月份的销售情况低于预期,以及受日本系统安装商对组件降价的要求,中国组件厂普遍下调了售价。 近期多晶硅料价格持续上涨,我们认为这主要是因为延续了自去年底供应紧张的市场格局和对今年较好需求的预期,以及源自对进口多晶硅料双反征税的影响,然而考虑到目前现货报价已逐渐高于部分二线多晶硅料厂的成本,并且据了解现阶段下游库存情况尚可,国内电站尚未大规模开工对上游的需求也并不急迫,因此我们认为多晶硅价格在未来几个月继续上涨的空间较小,很有可能会维持在目前的位置附近震荡。此外,由于西部大型地面电站模式成熟,盈利能见度高,多数企业趋之若鹜,然而由于今年计划装机数量有限,西部优质路条更加抢手,我们认为西部大型光伏电站市场将逐渐成为央企国企或是具有先发优势和资源民企的天下,这个市场格局可能会在今年初步成型,之后在西部大型电站领域再想异军突起的难度将越来越大;中东部地区的地面电站以及分布式电站的市场格局成型时间料将至少晚于西部大型地面电站市场1年左右,因此新进入者仍有机会做大。我们仍建议关注今年有望在电站业务发展较快的企业,重点关注华北高速、中利科技、爱康科技、阳光电源。 看好可提升市场占有率和拥有优质风电场的风电行业公司。上周,风电行业消息面清淡,我们仍然看好风电行业今年继续回暖的趋势,但并不认为新增装机增速从此将进入新一轮快速增长的阶段,今年可以关注整机及零配件业务市场占有率提升的企业,以及涉及风电场业务因装机量上升或并小时数提高带来业绩快速增长的公司。建议关注金风科技、银星能源、天顺风能。 风险提示:新能源支持*策突变的风险
此前，有业内人士认为，《十年规划》难产的原因，主要是各部门、各方面对新能源汽车发展路线和*策无法统一意见，如科技部倾向于优先发展电动汽车，并且专门制定了电动汽车 十二五 科技发展专项规划，而工信部则倾向于节能汽车和新能源汽车 两条腿走路 。各部门的利益之争导致分工协作不畅，也是影响新能源汽车发展的主要原因。